AT&T mantiene conversaciones exclusivas para vender participación de DirecTV a TPG

AT&T Inc. está llevando a cabo conversaciones exclusivas para vender una participación significativa en DirecTV a la firma de capital privado TPG, la última etapa de un esfuerzo de un mes para deshacerse de al menos parte del negocio de la televisión paga, según una persona familiarizada con el asunto.

Faltan semanas para un posible acuerdo y las conversaciones aún podrían fracasar, dijo la persona, que pidió no ser identificada porque las deliberaciones son privadas. El acuerdo que se está discutiendo está muy estructurado e incluiría acciones preferentes, según la persona.

No está claro qué valoración se asignaría a DirecTV, pero las discusiones anteriores se han centrado en aproximadamente $ 15 mil millones, una fracción de los $ 48.5 mil millones que AT&T acordó pagar en 2014. El precio, incluida la deuda, era de $ 67.1 mil millones. Desde entonces, el negocio ha tenido una hemorragia de clientes, muy afectados por el corte de cables que ha sacudido a la industria de la televisión de pago.

Los representantes de AT&T y TPG declinaron hacer comentarios.

El director ejecutivo John Stankey ha estado tratando de limpiar la casa en AT&T, vendiendo activos de bajo rendimiento y utilizando las ganancias para pagar su montaña de deuda. Si AT&T puede deshacerse de una participación importante en el negocio de los satélites, podría permitir que el gigante de las telecomunicaciones elimine DirecTV de sus libros y mantenga el acceso a parte de su flujo de efectivo. En 2019, el inversor activista Elliott Management instó a AT&T a explorar una venta de DirecTV.

Una compañía de cheques en blanco respaldada por el ex fabricante de lluvia de Citigroup Inc. Michael Klein expresó previamente su interés en un acuerdo, informó Bloomberg el año pasado, pero esas conversaciones se estancaron. Apollo Global Management Inc. también ha mantenido conversaciones sobre una transacción.

DirecTV había estado abierta a una fusión con su rival Dish Network Corp., dijeron personas familiarizadas con el asunto en 2019. Pero tal acuerdo plantearía preguntas antimonopolio. La Comisión Federal de Comunicaciones y el Departamento de Justicia derribaron una combinación propuesta de los dos servicios satelitales en 2002.

Como parte de sus esfuerzos por apretarse el cinturón, AT&T acordó el mes pasado vender su unidad de videos de anime Crunchyroll a Funimation Global Group de Sony Corp. por $ 1,18 mil millones.

Reuters informó anteriormente sobre las conversaciones exclusivas de AT&T con TPG.

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